Bán khống là gì? Phương pháp đầu tư này có nên được lựa chọn hay không? Bán khống không phải thị trường nào cũng áp dụng được, những thông tin sau đây sẽ giúp bạn nhận diện được bán khống là gì.
Khái niệm bán khống là gì?
Bán khống là một chiến lược đầu tư hoặc giao dịch được sử dụng để suy đoán về sự giảm giá của cổ phiếu hoặc chứng khoán. Đây là một chiến lược nâng cao chỉ nên được thực hành bởi các nhà đầu tư và nhà giao dịch có kinh nghiệm.
Các nhà giao dịch có thể sử dụng bán khống làm đầu cơ và các nhà đầu tư hoặc người quản lý danh mục đầu tư có thể sử dụng nó như một biện pháp phòng ngừa trước những rủi ro giảm giá của một vị thế giao dịch. Đầu cơ mang lại rủi ro đáng kể và là một phương pháp giao dịch tiên tiến. Bảo hiểm rủi ro là một giao dịch phổ biến hơn liên quan đến việc đặt một vị thế bù trừ để giảm rủi ro.
Làm thế nào để bán khống?
Trong bán khống, một vị thế được mở bằng cách vay cổ phiếu (thường là từ công ty môi giới) hoặc tài sản khác mà nhà đầu tư tin rằng sẽ giảm giá trị vào một ngày đã định trong tương lai - ngày hết hạn. Sau đó, nhà đầu tư sẽ bán số cổ phần đã vay này cho những người mua sẵn sàng trả theo giá thị trường. Trước khi phải trả lại cổ phiếu đã mượn, nhà giao dịch đang đặt cược rằng giá sẽ tiếp tục giảm và họ có thể mua chúng với chi phí thấp hơn. Về mặt lý thuyết, rủi ro thua lỗ khi bán khống là không giới hạn vì giá của bất kỳ tài sản nào cũng có thể tăng lên đến vô cùng.
Ví dụ: Nếu nói về việc bán khống cổ phiếu, chúng ta không thể nói về những trái đắng mà các nhà đầu tư phải hứng chịu trong năm 2020 vì Tesla. Các nhà đầu tư cho rằng công ty đã định giá quá cao giá trị thực của mình, khi giá trị vốn hóa mà Elon Musk đưa ra là 610 tỷ USD.
Theo dữ liệu từ S3 Partners, những người bán khống đã lỗ hơn 39 tỷ USD trong năm nay. Đây có thể là một con số kỷ lục, trong khi khoản lỗ mà các nhà đầu tư phải gánh chịu đối với cổ phiếu của những tên tuổi lớn khác như Apple là 6,1 tỷ USD, Amazon là 5,6 tỷ USD, Square là 5,2 tỷ USD và Sea Ltd là 4,3 tỷ USD.
Giá cổ phiếu của gã khổng lồ công nghệ này đã tăng 700% trong năm nay, đặc biệt là sau khi Tesla được đưa vào S&P 500 vào ngày 21 tháng 12. Ngoài ra, cũng có nhiều báo cáo bán hàng khi công ty có 5 quý liên tiếp có lãi và kỳ vọng về sự hiện đại, môi trường. các thiết bị thân thiện là lý do khiến giá cổ phiếu của công ty tăng lên.
Ưu và nhược điểm của bán khống cổ phiếu là gì?
Bán khống có thể gây ra lỗ nếu nhà giao dịch sai về biến động giá. Một nhà giao dịch có thể mất 100% vốn của họ nếu cổ phiếu chuyển sang 0. Tuy nhiên, một nhà giao dịch bán khống cổ phiếu có thể mất hơn 100% số vốn đầu tư ban đầu của họ. Rủi ro đến bởi vì không có mức trần về giá cổ phiếu, nó có thể tăng lên đến vô cùng và xa hơn
Ngoài ra, trong khi cổ phiếu được giữ, nhà giao dịch phải nạp tiền vào tài khoản ký quỹ. Ngay cả khi mọi việc suôn sẻ, các nhà giao dịch vẫn phải tính đến chi phí lãi ký quỹ khi tính toán lợi nhuận của họ.
Ưu điểm
- Khả năng sinh lời
- Vốn đầu tư ban đầu không cần nhiều
- Có cơ chế đầu tư đòn bẩy
- Phòng ngừa rủi ro chống lại các khoản nắm giữ khác
Khuyết điểm
- Tổn thất tiềm năng không giới hạn
- Tài khoản ký quỹ cần thiết
- Lợi nhuận ký quỹ được phát sinh
- Báo chí ngắn
Khi đến thời điểm đóng một vị thế, người bán khống có thể gặp khó khăn khi tìm đủ cổ phiếu để mua, nếu nhiều nhà giao dịch khác cũng đang bán khống hoặc nếu cổ phiếu được giao dịch thấp. Ngược lại, người bán có thể bị mắc kẹt trong một đợt siết ngắn nếu thị trường hoặc một cổ phiếu cụ thể bắt đầu tăng đột biến.
Mặt khác, các chiến lược cung cấp rủi ro cao cũng mang lại phần thưởng lợi nhuận cao. Bán khống cũng không ngoại lệ. Nếu người bán dự đoán biến động giá một cách chính xác, họ có thể tạo ra lợi tức đầu tư (ROI) gọn gàng, chủ yếu là nếu họ sử dụng tiền ký quỹ để bắt đầu giao dịch. Sử dụng ký quỹ và đòn bẩy có nghĩa là các nhà giao dịch không cần phải bỏ nhiều vốn của họ như khoản đầu tư ban đầu. Nếu được thực hiện cẩn thận, bán khống có thể là một cách bảo hiểm rủi ro không tốn kém, cung cấp một đối trọng cho các khoản nắm giữ danh mục đầu tư khác.
Các nhà đầu tư mới bắt đầu nên tránh bán khống cho đến khi họ có thêm kinh nghiệm giao dịch. Điều đó nói rằng, bán khống thông qua ETF là một chiến lược an toàn hơn một chút do rủi ro cắt ngắn thấp hơn.
Các chi phí của việc bán khống là gì?
Không giống như mua và nắm giữ cổ phiếu hoặc đầu tư, ngoài hoa hồng giao dịch thông thường trả cho các nhà môi giới, bạn phải chịu một số chi phí khác. Vậy chi phí bán khống là gì?
Lợi nhuận ký quỹ
Lãi ký quỹ có thể là một khoản chi phí đáng kể khi giao dịch cổ phiếu ký quỹ. Vì việc bán khống chỉ có thể được thực hiện thông qua tài khoản ký quỹ, lãi suất tính cho các giao dịch bán khống có thể tăng lên theo thời gian, đặc biệt nếu các vị thế bán khống được giữ mở trong một khoảng thời gian. Dài.
Chi phí vay mua cổ phiếu
Cổ phiếu khó vay do lãi suất ngắn hạn cao, tỷ lệ thả nổi hạn chế, hoặc bất kỳ lý do nào khác, và phí “khó vay” có thể khá lớn. Phí dựa trên tỷ lệ hàng năm có thể dao động từ 0 điểm phần trăm đến hơn 100% giá trị của các giao dịch ngắn và được chia theo tỷ lệ cho số ngày giao dịch ngắn được mở. Vì lãi suất có thể dao động đáng kể từ ngày này sang ngày khác và thậm chí từ ngày này sang ngày khác, nên số tiền chính xác của phí có thể không được biết trước.
Phí thường được nhà môi giới / đại lý tính vào tài khoản của khách hàng vào cuối tháng hoặc khi kết thúc giao dịch ngắn hạn và nếu nó khá lớn, có thể làm giảm lợi nhuận của giao dịch ngắn hạn hoặc làm cho nó tồi tệ hơn. thêm lỗ.
Cổ tức và các khoản thanh toán khác
Các nhà đầu tư theo hình thức này có nghĩa vụ trả cổ tức trên các cổ phiếu bán khống cho công ty môi giới mà từ đó cổ phiếu được vay. Và sẽ thanh toán các sự kiện khác liên quan đến bán khống cổ phiếu, chẳng hạn như chia tách cổ phiếu, chuyển nhượng và phát hành cổ phiếu thưởng, tất cả đều là những sự kiện không thể đoán trước.
Bán khống có hợp pháp ở Việt Nam không?
Hình ảnh đầu tư bán khống rất phổ biến ở nhiều nền kinh tế hàng đầu như Hoa Kỳ, Anh Quốc, Nhật Bản,… Nổi tiếng trong giới đầu tư bán khống không thể không kể đến tỷ phú George Soros. Với hai thương vụ nổi tiếng là “Thứ tư đen” năm 1992 khi bán khống 10 tỷ bảng Anh và lãi 1 tỷ đô la; Năm 2013 tiếp tục theo cách tương tự và kiếm được 1,2 tỷ đô la nhờ bán khống đồng yên.
Để ngăn chặn nhiều nhà đầu tư mới bị lừa thông qua bán khống, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước hiện đang nghiêm cấm việc sử dụng phương thức đầu tư này trên thị trường chứng khoán cơ sở. Do đó, nhà đầu tư chỉ có thể thu lợi thông qua việc tăng giá của cổ phiếu.
Kết luận
Như vậy, nhà giao dịch đã biết được bán khống là gì, nhà giao dịch có thể lựa chọn phương pháp này vào chiến lược của mình để tìm kiếm lợi nhuận.
0 comments:
Đăng nhận xét