Chứng khoán phái sinh là một trong những phương thức đầu tư tài chính được rất nhiều nhà đầu tư quan tâm tìm hiểu. Biết được nhu cầu này, hôm nay chúng tôi sẽ thông tin cho bạn phương thức đầu tư này qua những thông tin dưới đây.
Chứng khoán phái sinh là gì?
Ban đầu, các công cụ phái sinh được sử dụng để đảm bảo tỷ giá hối đoái cân bằng cho hàng hóa giao dịch quốc tế. Với các giá trị khác nhau của tiền tệ quốc gia, các nhà giao dịch quốc tế cần có một hệ thống để tính toán sự khác biệt. Ngày nay, các công cụ phái sinh dựa trên nhiều loại giao dịch và có nhiều cách sử dụng hơn. Thậm chí còn có những kết quả dựa trên dữ liệu thời tiết, chẳng hạn như lượng mưa hoặc số ngày nắng trong một khu vực.
Các công cụ phái sinh có thể được giao dịch tại quầy hoặc trên sàn giao dịch. Các công cụ phái sinh OTC chiếm thị phần lớn hơn trên thị trường chứng khoán phái sinh và tiềm ẩn rủi ro đối tác cao hơn.
** Lưu ý: Rủi ro đối tác là rủi ro mà một trong các bên liên quan đến giao dịch có thể không trả được nợ. Các bên này giao dịch giữa hai bên tư nhân và không được kiểm soát.
Ngược lại, các sản phẩm phái sinh được trao đổi giao dịch được tiêu chuẩn hóa và quản lý chặt chẽ hơn.
Đặc điểm của phái sinh
Đặc điểm của chứng khoán phái sinh là gì? Tại sao nó có phần vượt trội hơn so với cổ phiếu hoặc trái phiếu? Vì các yếu tố sau:
- Tỷ lệ đòn bẩy cao
- Tận dụng linh hoạt cả những thăng trầm của thị trường
- Giao dịch vào khung giờ T + 0 và không cần đợi hàng về
- Giảm thiểu rủi ro cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ vì nó được điều chỉnh thông qua các sàn giao dịch, trung tâm lưu ký và nhà thanh toán bù trừ.
- Bên cạnh những thuận lợi mà công cụ đầu tư này mang lại thì nó cũng mang đến nhiều bất ổn cho nhà đầu tư:
- Đòn bẩy lớn, cơ hội tăng tương ứng với rủi ro
- Sân chơi cho các nhà giao dịch chuyên nghiệp nhiều hơn cho người mới.
Các loại chứng khoán phái sinh
Hợp đồng tương lai
Thỏa thuận giữa hai bên về việc mua và giao một tài sản với giá đã thỏa thuận vào một ngày trong tương lai. Hợp đồng tương lai được giao dịch trên các nhà môi giới và các hợp đồng được tiêu chuẩn hóa. Các nhà giao dịch sẽ sử dụng hợp đồng tương lai để phòng ngừa rủi ro của họ hoặc đầu cơ giá của một tài sản cơ bản. Các bên tham gia giao dịch kỳ hạn có nghĩa vụ thực hiện cam kết mua hoặc bán tài sản cơ sở.
Hợp đồng kỳ hạn
Tương tự như hợp đồng tương lai, nhưng không được giao dịch trên sàn giao dịch, chỉ giao dịch qua quầy. Khi hợp đồng kỳ hạn được tạo, người mua và người bán có thể tùy chỉnh các điều khoản, quy mô và quy trình thanh toán cho phái sinh. Là các sản phẩm OTC, chuyển tiếp có mức độ rủi ro đối tác cao hơn cho cả người mua và người bán.
Rủi ro đối tác là một loại rủi ro tín dụng trong đó người mua hoặc người bán có thể không đáp ứng được các nghĩa vụ quy định trong hợp đồng. Nếu một bên mất khả năng thanh toán, bên kia có thể không có quyền truy đòi và có thể mất giá trị vị thế của mình. Sau khi được tạo, các bên của hợp đồng kỳ hạn có thể bù đắp vị thế của họ với các đối tác khác, điều này có thể làm tăng khả năng rủi ro đối tác khi nhiều nhà giao dịch tham gia cùng một hợp đồng. .
Hợp đồng quyền chọn
Một thỏa thuận giữa hai bên để mua hoặc bán một tài sản vào một ngày xác định trước trong tương lai với một mức giá cụ thể. Sự khác biệt cơ bản giữa quyền chọn và hợp đồng tương lai là, với một quyền chọn, người mua không bắt buộc phải thực hiện thỏa thuận mua hoặc bán của họ. Nó là một cơ hội, không phải là một nghĩa vụ - tương lai là một nghĩa vụ. Cũng như với hợp đồng tương lai, các quyền chọn có thể được sử dụng để bảo vệ hoặc đầu cơ giá của tài sản cơ bản.
Hợp đồng hoán đổi
Hoán đổi là một loại phái sinh phổ biến khác, thường được sử dụng để trao đổi một loại dòng tiền này lấy một loại dòng tiền khác. Ví dụ, một nhà kinh doanh có thể sử dụng hoán đổi lãi suất để chuyển từ khoản vay có lãi suất thay đổi sang khoản vay có lãi suất cố định hoặc ngược lại.
Hoán đổi cũng có thể được xây dựng để thay đổi tỷ giá hối đoái hoặc rủi ro vỡ nợ đối với khoản vay hoặc dòng tiền từ các doanh nghiệp khác. Hoán đổi liên quan đến dòng tiền và các trái phiếu thế chấp vỡ nợ là một loại hình phái sinh cực kỳ phổ biến.
Ví dụ về chứng khoán phái sinh là gì?
Để bạn dễ hình dung chứng khoán phái sinh là gì? Chúng tôi sẽ đưa ra ví dụ sau:
Một nhà đầu tư châu Âu, tài khoản đầu tư của họ đều được tính bằng đồng euro (EUR). Nhà đầu tư này mua cổ phiếu của một công ty Hoa Kỳ thông qua một sàn giao dịch Hoa Kỳ bằng cách sử dụng đô la Mỹ (USD). Lúc này nhà đầu tư phải chịu rủi ro tỷ giá khi nắm giữ cổ phiếu đó. Tỷ giá hối đoái đe dọa rằng giá trị của đồng euro sẽ tăng so với USD. Nếu giá trị của đồng euro tăng lên, bất kỳ khoản lợi nhuận nào mà nhà đầu tư nhận được từ việc bán cổ phiếu sẽ trở nên ít giá trị hơn khi chúng được quy đổi thành euro.
Để phòng ngừa rủi ro này, nhà đầu tư có thể mua một hợp đồng phái sinh tiền tệ để chốt một tỷ giá hối đoái cụ thể. Các công cụ phái sinh có thể được sử dụng để phòng ngừa loại rủi ro này bao gồm hợp đồng tương lai tiền tệ và hoán đổi tiền tệ.
Một nhà đầu cơ hy vọng đồng euro tăng giá so với đồng đô la có thể thu lợi bằng cách sử dụng một công cụ phái sinh tăng giá trị với đồng euro. Khi sử dụng các công cụ phái sinh để suy đoán về biến động giá của tài sản cơ sở, nhà đầu tư không cần phải có danh mục đầu tư hoặc nắm giữ tài sản cơ sở.
Làm thế nào để tham gia thị trường chứng khoán phái sinh?
Để tham gia thị trường chứng khoán phái sinh, bạn cần mở tài khoản giao dịch. Tài khoản này khác hoàn toàn với tài khoản giao dịch chứng khoán cơ bản, hiện nay bạn có thể đăng ký trực tuyến thông qua sở giao dịch chứng khoán.
Sau khi đăng ký tài khoản bạn cần, bạn cần kích hoạt tài khoản của mình bằng cách nạp tiền ban đầu. Ví dụ, tại HSC, bạn sẽ cần đặt cọc 18% giá trị hợp đồng. Bây giờ bạn có thể chính thức giao dịch trên thị trường.
Bạn cần phải thanh toán tất cả các khoản lãi và lỗ phát sinh trên hợp đồng hàng ngày, thông thường lãi và lỗ sẽ được tính theo giá đóng / bán của hợp đồng tương lai. Ngoài ra, đối với các hợp đồng sắp hết hạn, lãi và lỗ sẽ được tính dựa trên giá đóng cửa của chỉ số vào ngày kết thúc của hợp đồng tương lai đó.
Ví dụ: Nếu bạn lãi ròng, bạn sẽ nhận được lợi nhuận sau 11 giờ sáng ngày hôm sau. Nhưng nếu bạn bị lỗ ròng, bạn phải trả khoản lỗ kết quả trước 9h sáng hôm sau.
Hãy chú ý đến các loại tỷ lệ, vì khi tài khoản của bạn dưới mức ký quỹ quy định (Margin call), các công ty chứng khoán sẽ gọi điện nhắc bạn nạp thêm tiền vào tài khoản. Ngoài ra, đối với trường hợp ngược lại, nếu tài khoản của bạn nhiều hơn mức ký quỹ quy định, nhà môi giới sẽ gọi bạn rút tiền.
Kết luận
Như vậy, nhà giao dịch đã biết được chứng khoán phái sinh là gì, đây cũng là một phương thức chứa nhiều rủi ro, vì vậy nhà giao dịch nên cẩn trọng khi đầu tư vào nó.
0 comments:
Đăng nhận xét